Le pronostic pour l’alimentation par prise (NASDAQ : PLUG)

Scharfsinn86/iStock via Getty Images

Le pouvoir est dangereux. Cela corrompt les meilleurs et attire les pires. Le pouvoir n’est donné qu’à ceux qui sont prêts à s’abaisser pour le récupérer. » – Ragnar Lothbrok.

Aujourd'hui, nous mettons Plug Power Inc. (NASDAQ :PLUG) sous les projecteurs pour la première fois. Cette préoccupation liée aux énergies alternatives semble être devenue un « champ de bataille » dans la communauté des cabinets d’analystes. Ses actions sont fortement vendues à découvert, même s'il y a peu d'activités d'initiés sur les actions. Le titre a perdu environ 80 % de sa valeur par rapport à ses plus hauts historiques du début de 2021. Survente ou couteau en baisse ? Une analyse de Plug Power suit ci-dessous.

À la recherche d’Alpha

Plug Power Inc. est basée à New York. La société propose des solutions de bout en bout d’hydrogène propre et de piles à combustible à zéro émission à une variété de clients finaux. Cela inclut les applications de chaîne d'approvisionnement et de logistique, les véhicules électriques routiers ainsi que le marché de l'énergie stationnaire. Les produits comprennent ses moteurs ProGen prenant en charge les véhicules électriques légers, moyens et lourds, ainsi que des solutions de piles à combustible pouvant alimenter des chariots élévateurs et autres machines d'entrepôt. Plug Power fournit également des solutions d'alimentation de secours avec pile à combustible à hydrogène. Elle fournit divers produits à base d'hydrogène tels que des solutions cryogéniques mobiles, des liquéfacteurs d'hydrogène et des produits de production d'hydrogène par électrolyseur.

L'entreprise se présente comme « le principal fournisseur de solutions clés en main complètes de piles à combustible à hydrogène (HFC). » Parmi ses principaux clients figurentAmazone (AMZN), BMW etWalmart (WMT).Le titre se négocie actuellement à un peu moins de 13,00 $ l'action et affiche une capitalisation boursière d'un peu plus de 7 milliards de dollars.

site Web d'entreprise

La société a publié son premier trimestreNombres le 9 mai. Plug Power a enregistré une perte GAAP de 35 cents par action, soit près d'un centime en dessous du consensus. Les revenus ont augmenté de près de 50 % d'une année sur l'autre pour atteindre 210,3 millions de dollars, soit quelques millions de plus que les attentes.

Le titre a chuté lors des résultats trimestriels alors que la perte nette de la société est passée de 156,5 millions de dollars au premier trimestre 2022 à une perte nette de 206,6 millions de dollars au cours du trimestre. De manière plus inquiétante, la trésorerie nette utilisée pour les activités d'exploitation est passée à 277 millions de dollars, contre 210 millions de dollars la même année il y a un an.

Cinq semaines plus tard, le PDG de l'entreprise a faitaugmenter Les prévisions de revenus pour l'exercice 2023 s'élèvent à 1,3 milliard de dollars, un peu au-dessus du consensus et ont réitéré que la société pourrait réaliser un chiffre d'affaires annuel de 20 milliards de dollars d'ici l'exercice 2030 avant la journée d'investissement annuelle de Plug Power. La société a récemment ouvert une usine en Géorgie qui sera la plus grande usine d’hydrogène vert au monde utilisant des électrolyseurs. La direction prévoit également de mettre en service des usines au Texas, à New York et en Louisiane plus tard cette année.

Depuis la publication des chiffres du premier trimestre, cinq cabinets d'analystes, dont Morgan Stanley et BMO Capital, ont publié des notes Hold/Neutre sur PLUG. Les objectifs de cours proposés vont de 7,50 $ à 15,00 $ par action. Pendant ce temps, 11 cabinets d'analystes, dont BTIG, RBC Capital et Piper Sandler, ont réitéré/attribué des notes d'achat/surperformance à PLUG, plusieurs avec des révisions d'objectifs de prix à la baisse, il convient de le noter. Leurs objectifs de cours varient de 12 $ à 22 $, tandis que HC Wainwright a un objectif de cours ridicule de 78 $ pour le titre.

Environ 23 % des actions en circulation sont actuellement détenues à découvert. Il n'y a eu aucune activité d'initié sur les actions (que ce soit des achats ou des ventes) depuis juillet 2021. La société a terminé le trimestre avec environ 1,37 milliard de dollars de liquidités et de placements à court terme dans son bilan contre environ 350 millions de dollars de dette à long terme. Plug Power Inc. devrait publier ses résultats du deuxième trimestre après la commercialisation le vendredi 2 août.

Plug Power a perdu 1,25 $ par action au cours de l'exercice 2022 sur un chiffre d'affaires d'un peu plus de 700 millions de dollars au cours de l'exercice 2022. Le cabinet d'analystes actuelconsensus L'entreprise a-t-elle réduit ses pertes à 87 cents par action au cours de l'exercice 2023, alors que les ventes ont grimpé d'un peu plus de 80 %. Ils prévoient une croissance des revenus au milieu des années 50 au cours de l’exercice 2024 et des pertes tombant à 30 cents par action. Il convient de noter qu’il existe un écart important entre les prévisions de bénéfices et de revenus au sein de la communauté des analystes pour le prochain exercice financier.